东方富海:未来市场对VCSEL进口替代需求强烈

这一市场也吸引了投资商的关注,12月26日,在VCSEL大会暨手机产业资源精准对接会、全球首届VCSEL应用大会上,东方富海投资总监胡佑周博士分享了主题演讲《VCSEL引发新一轮投资机会》。
   3D摄像头正成为日前备受关注的一大主要技术。自iPhone X脸部辨识启动3D感测应用后,外界对于VCSEL这一产业的关注度直线攀升,一方面不论是结构光技术还是TOF技术均离不开核心器件VCSEL,另外一方面,因终端厂商的积极推进,VCSEL制造商也嗅到了商机进而大举进攻这一市场。
 
  而这一市场也吸引了投资商的关注,12月26日,在VCSEL大会暨手机产业资源精准对接会、全球首届VCSEL应用大会上,东方富海投资总监胡佑周博士分享了主题演讲《VCSEL引发新一轮投资机会》。
 
东方富海:未来市场对VCSEL进口替代需求强烈
  东方富海投资总监胡佑周
 
  深圳市东方富海投资管理股份有限公司(以下简称“东方富海”)是由多位在中国创业投资领域从业时间长、有丰富实战经验、优秀投资业绩、在业内有较大影响力的专业人士发起设立的专业性创业投资管理公司。
 
  东方富海致力于投资具有成长性和上市潜力的目标公司,并积极为被投资企业提供增值服务,提高企业的盈利能力,努力帮助企业通过IPO上市等方式实现企业价值最大化,为投资人带来满意的资本增值回报。
 
  东方富海目前投资了412个项目,其中有90多个项目退出,属于自己的基金管理规模超过200亿,明年初可以达到300亿左右,据悉,该公司刚刚募集到位了20亿的基金,主要投资方向为硬科技,包括新材料、半导体、新能源、高端制造等。
 
  东方富海为何会对VCSEL感兴趣呢?胡博士演讲中提到,因为VCSEL市场大、增长快、应用广。市场预计从2017年的3.3亿美元增加到2023年的35亿美元,年复合增长率为48%。具体包括:
 
  (1)消费电子3D成像:VCSEL是消费电子视觉成像、三维感应的基础元器件,预计2020年,仅智能手机为VCSEL市场贡献超过20亿美元的收入。
 
  (2)物联网:VCSEL是物联网的重要传感器件,预计2025年,全球将有数十亿设备接入物联网。
 
  (3)数据中心/云计算:VCSEL用于数据中心,预计2020年,全球VCSEL数据通讯的市场规模将达到100亿美元。
 
  (4)自动驾驶:VCSEL应用于自动驾驶中的车身通讯、传感器等,预计到2030年,激光雷达的使用数量将超过3亿枚。
 
  新兴应用市场如光探测和测距(LiDAR)、红外照明、夜视、原子钟、GPS、磁力计和显示器等也在迅速发展。
 
  此外,胡博士表示,VCSEL的技术虽然于1977年已经提出,但直到1996年商业化,小量的应用在光通讯产品,主要原因是工艺难度大、量产的技术壁垒高,同时下游缺乏足够大的出海口导致上游企业缺乏投资意愿。目前能达规模量产的厂商集中在欧美,国内的公司很少,只有光迅、华芯等可以设计和生产,远不能满足国内的需求,未来的市场对VCSEL进口替代需求强烈。
 
  对于东方富海未来投资的方向,胡博士说,“我们投资企业主要看的是企业的成长性。一般情况好的企业要满足三个条件,第一好赛道,就是行业成长、空间巨大。第二好团队,大气、有责任心的团队,做事情要一根筋,团队里要团结合作,团队里面要有一个领头的,剩下的是能够优势互补的。第三突出亮点,对于早期项目,技术创新最关键,对中后期项目则需要综合来看,技术只是其中一方面,还要懂市场、管理和有大的格局。不同时期的项目,我们看中的方面也会有所不同。”
 
  另外,针对VCSEL产业链包括外延、设计、工艺、封装等和后续的3D传感器其他配件如准直镜头、DOE、窄带滤光片、红外传感器、接收镜头、处理芯片、算法、模组等,分国外厂商、国内厂商进行介绍,并对这些细分方向上的适合投资的阶段胡博士表明了自己的看法。
 
  胡博士表示,VCSEL产业链中外延、设备、生产工艺、封测等对于投资界来说周期长、额度大,相对喜欢成熟期的企业。“对于准直镜头、DOE,目前还属于国外垄断的情况,AMS,CDA占有绝对的优势,技术和工艺壁垒比较高,可以做全时期投资布局,窄带滤光片比较成熟,投资意愿不大。”
 
  最后,胡博士强调,“最感兴趣的方向是红外传感器,目前国际上在消费级市场能够大规模出货的只有索尼。国内的传感器设计公司可以找代工厂帮忙生产,像台积电是一个比较好的选择,他们的传感器制程比较先进,生产的传感器性能跟索尼比较接近,另外几家代工厂的制程稍微差一点。接收镜头方面投的机率不是太大,市场已经很成熟了。处理芯片、算法、模组有一些机会,但后续更多是生产管理、品质管控的问题,所以我们也能投。”
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